תעודות סל או קרנות נאמנות יתרונות וחסרונות

תעודות סל מהוות אפיק השקעה פופולרי ביותר, בייחוד עבור משקיעים המעוניינים בהשקעה מגוונת תוך שמירה על עלויות נמוכות. בניגוד לקרנות הנאמנות, תעודות סל נסחרות בדומה למניות בורסאיות, ומבוססות מדדים; עניין זה מאפיין את תעודות הסל בנזילות ושקיפות משמעותית, ומאפשר תכנון פיננסי לטווח ארוך.

על כן, מהם הכלים הפיננסיים העדיפים לתיק ההשקעות שלכם? תעודות הסל ע או קרנות האמנות? במסגרת מאמר זה נדון ביתרונותיהן וחסרונותיהן של תעודות הסל ונענה על שאלה זו.

מהן תעודות סל ומהן קרנות נאמנות?

תעודות סל מהוות השקעה מחקה מדד, כדוגמת מדד ת"א-35 או מדד S&P 500. תעודות אלו מנוהלות באופן פסיבי, ואינן דורשות ניהול אקטיבי של מנהל הקרן; זאת עקב מאפיינן הטבעי – שיקוף המדד ישירות.

קרנות נאמנות מאופיינות בניהול אקטיבי יותר; זאת כאשר מנהל הקרן בוחר את השקעותיו על פי אסטרטגיית השקעה. קרנות הנאמנות, כדוגמת "קרן נאמנות מסחרית" או "קרן נאמנות מנייתית", מאפשרות למנהל הקרן את התאמת השקעותיו באופן שוטף.

מדוע כדאי להשקיע בתעודות סל, מהם יתרונותיהן?

השקעה חכמה בתעודות סל מספקת מספר יתרונות בולטים:

דמי ניהול נמוכים – דמי הניהול הנהוגים באשר לתעודות סל נמוכים משמעותית לעומת אלו הנהוגים בקרנות הנאמנות; זאת עקב כך שניהולן דורש התערבות מועטה של מנהל ההשקעה.

שקיפות משמעותית – תעודות סל מציעות שקיפות גבוהה – המשקיע יכול לבדוק בכל עת אילו ניירות ערך כלולים בהשקעתו.

סחר רציף – בדומה לסחר במניות, את תעודות הסל ניתן לרכוש לאורך כל יום המסחר. הדבר מאפשר נזילות למשקיעים תוך מתן גמישות גבוהה.

התאמה למשקיעים פסיביים – תעודות הסל אינן דורשות התערבות אקטיבית רציפה, ומתאימות למשקיעים פסיביים אשר מעוניינים להשקיע במדדים רחבים ללא צורך בניהול אקטיבי שוטף.

חסרונות ההשקעה בתעודות הסל

למרות יתרונות ההשקעה בתעודות סל, כאן המקום לדון בחסרונות הטמונים בהן:

תלות מוחלטת בביצוע המדד – תעודות הסל קשורות בטבורן לביצועי המדד, ואינן מאפשרות ניהול דינאמי במקרה של ירידות חדות בשוק. לפיכך, ככל והמדד ירד בצורה חדה, כך גם ערך התעודה.

התאמה אישית פחותה – מתוקף הגדרתן כמחקות מדד, תעודות הסל אינן מאפשרות התאמה אישית. תעודות סל אינן מאפשרות בחירת מניות ספציפיות או החלת אסטרטגיות השקעה מותאמות אישית.

היעדר תחזית שוק – תעודות הסל אינן כוללות תחזיות שוק, ואינן מאפשרות ניהול סיכונים אקטיבי. עניין זה עשוי להגביל את יכולתו של המשקיע להגיב לשינויים מידיים בשוק.

יתרונותיה וחסרונותיה של קרן הנאמנות

גם לקרן הנאמנות יתרונות מופלגים. עם זאת, יתרונות אלו מגיעים עם חסרונות:

יתרונותיה של קרן הנאמנות:

• ניהול אקטיבי – קרן נאמנות מציעה ניהול אקטיבי, במסגרתו מנהל הקרן יכול להחיל את אסטרטגיית השקעה מותאמת אישית ולהגיב מיידית לשינויים פיננסיים המתרחשים בשוק ההון. קרן האמנות מאפשרת את השארת הניהול בידיים מקצועיות.
• גיוון תיק ההשקעות – קרן נאמנות מאפשרת את גיוון תיק ההשקעות. במסגרתה, מתקיימת השקעה בנכסים רבים – מניות, אג"ח, נדל"ן ועוד. לפיכך, קרן האמנות מפזרת את הסיכון הטמון בכל השקעה.

חסרונותיה של קרן הנאמנות:

• דמי ניהול גבוהים – ביחס לתעודות סל, קרן נאמנות דורשת ניהול אקטיבי, ועל כן דמי הניהול הכרוכים בהפעלתה גבוהים יותר. עניין זה עלול להקטין את התשואה הכוללת על ההשקעה.
• היעדר שקיפות – לא תמיד ניתן לדעת באילו נכסים משקיעה הקרן בכל זמן נתון.
• נזילות פחותה – ביחס לתעודות סל, נזילות קרן הנאמנות נמוכה יותר; זאת עקב העובדה שהסחר בקרנות הנאמנות מתרחש אחת ליום בלבד.

כיצד נבחר – תעודות סל או קרן נאמנות?

הבחירה בין תעודות סל לקרנות נאמנות מושפעת ממספר גורמים, ביניהם מטרות ההשקעה וסגנונו של המשקיע. כך, תעודות סל עשויות להתאים למשקיעים פסיביים, אשר מתעדפים עלויות נמוכות ונזילות גבוהה. תעודות סל אידיאליות למשקיעים המעוניינים להשקיע לטווח הארוך מבלי לקחת חלק פעיל באופן תדיר.

מאידך, קרנות הנאמנות יתאימו לאלו המעדיפים ניהול אקטיבי של תיק ההשקעות, תוך הבטחת גיוון. הקרנות יציעו התאמה אישית ויכולת תגובה, אך משיתות דמי ניהול גבוהים יותר.

לכן – חשוב לקחת בחשבון את מטרת ההשקעה, טווח הזמן הרצוי, רמת הסיכון והעלות הכוללת.

לסיכום, תעודות סל וקרנות נאמנות מהוות אפשרויות השקעה שונות – תעודות הסל מציעות ניהול פסיבי, עלויות נמוכות ונזילות, בעוד שקרנות הנאמנות מציעות ניהול אקטיבי וגיוון רחב. הבחירה בין השניים מושפעת במטרות ההשקעה ומאפיינים נוספים.

בכל מקרה, חשוב לבחון את תיק ההשקעות ואף להתייעץ עם יועץ פיננסי בכדי לבחור את האפיק המתאים עבורכם. בחירה נכונה עבור אחד איננה בהכרח הנכונה עבור אחר.